2026年7月26日，泰国投资促进委员会（BOI）正式批准了一项新的芯片产业促进计划，旨在通过税收优惠和基础设施支持，吸引全球半导体企业在泰国设立芯片设计中心和先进封装工厂。这一政策在全球AI芯片需求激增的背景下，为泰国半导体产业注入了强心剂，也引发了投资者对泰国SET市场芯片相关个股的关注。
BOI新计划：最高15年免税，聚焦设计与封装
据BOI官方声明，新计划针对从事芯片设计（IC Design）和先进封装（Advanced Packaging）的企业，提供最高15年的企业所得税豁免，并免征进口设备关税。此外，对于在泰国设立研发中心的企业，BOI还将提供额外的研发费用加计扣除。BOI秘书长Narit Therdsteerasukdi表示：“全球半导体供应链正在重构，泰国凭借其电子制造业基础和地理位置，有望成为东南亚的芯片设计及封装枢纽。”
该计划还涵盖了人才培养支持，BOI将与泰国多所大学合作，设立芯片设计培训项目，预计在未来五年内培养1万名专业工程师。业界分析认为，此举旨在缓解泰国芯片人才短缺问题，为长期发展奠定基础。
本土企业响应：Delta与HANA扩产迎接AI浪潮
BOI政策公布后，泰国本土半导体巨头迅速回应。Delta Electronics（泰国）宣布，将在2026年底前投资120亿泰铢，在巴真府新建一座先进封装工厂，主要用于AI加速器芯片的封装测试。Delta首席执行官Jack Liu表示：“全球AI芯片需求在2026年二季度同比增长了40%，我们看好这个趋势。新工厂将采用2.5D和3D封装技术，目标客户包括全球领先的AI芯片设计公司。”
另一家泰国芯片制造商HANA Microelectronics也宣布，将在罗勇府扩建其芯片设计中心，专注于电源管理芯片和传感器芯片的研发。HANA首席财务官Chaiyut Pornprapa指出：“AI应用不仅需要高端算力芯片，也需要大量配套的模拟芯片。我们的设计中心将瞄准物联网和汽车电子领域，这些市场增长很快。”
受消息影响，7月27日SET指数中，Delta Electronics股价上涨4.2%，HANA Microelectronics上涨3.8%，带动整个科技板块走强。分析师认为，BOI政策叠加全球芯片需求周期，泰国芯片股有望迎来估值重估。
全球背景：AI芯片需求驱动半导体市场增长
根据行业研究机构IC Insights的最新数据，2026年第二季度全球半导体销售额达到1650亿美元，同比增长18%，其中AI芯片贡献了约35%的增量。英伟达、AMD等巨头持续加大对台积电、三星等代工厂的订单，但受到产能限制，部分封装环节开始向东南亚转移。泰国凭借其成熟的电子制造集群（如硬盘驱动器、汽车电子），成为先进封装的候选地之一。
此外，美国芯片法案的补贴条件要求企业在中国以外的地区设立产能，这也促使许多芯片设计公司考虑在东南亚布局。泰国BOI新计划正好契合了这一趋势。
投资逻辑：为什么投泰国芯片股？
对于SET投资者而言，芯片板块的投资逻辑日益清晰：
- 政策红利：BOI新计划提供长达15年的免税期，直接提升企业利润率，吸引外资和本土扩产。
- 行业周期：全球半导体市场正处于AI驱动的上升周期，芯片设计服务和封装需求强劲。
- 国产替代：泰国电子产业长期依赖进口芯片，本土设计能力提升后，有望在汽车电子、智能家居等领域实现替代。
- 估值优势：目前泰国芯片股平均市盈率约18倍，远低于台湾（22倍）和韩国（25倍），具备安全边际。
然而，投资者也需注意风险：芯片行业技术迭代快，泰国的生态建设仍需时间；另外，地缘政治因素可能影响供应链稳定性。
未来展望：泰国芯片产业的黄金十年？
BOI预计，新计划实施后，未来五年内泰国芯片设计产业规模将从目前的不足50亿泰铢增长至300亿泰铢，先进封装产值有望突破500亿泰铢。如果全球AI芯片需求持续旺盛，泰国可能成为继马来西亚、越南之后的下一个半导体重镇。
对于关注SET市场的投资者来说，Delta Electronics、HANA Microelectronics以及相关设备供应商如KCE Electronics等标的值得深入研究。随着AI浪潮推开半导体产业扩张之门，泰国芯片股或许正站在新一轮成长的起点。
（免责声明：本文基于公开信息整理，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。）
