26 กรกฎาคม 2569 คณะกรรมการส่งเสริมการลงทุนไทย (BOI) อนุมัติแผนส่งเสริมอุตสาหกรรมชิปใหม่ โดยมุ่งเน้นสิทธิประโยชน์ทางภาษีและโครงสร้างพื้นฐาน ดึงดูดบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกมาตั้งศูนย์ออกแบบชิปและโรงงานบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงในไทย นโยบายนี้ช่วยกระตุ้นอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ไทยท่ามกลางความต้องการชิป AI ที่เพิ่มขึ้น และสร้างความสนใจของนักลงทุนต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับชิปในตลาด SET ไทย
แผนใหม่ของ BOI: ยกเว้นภาษีสูงสุด 15 ปี เน้นการออกแบบและบรรจุภัณฑ์
ตามคำแถลงของ BOI แผนใหม่กำหนดเป้าหมายบริษัทที่ดำเนินธุรกิจออกแบบชิป (IC Design) และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง (Advanced Packaging) โดยให้ยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลสูงสุด 15 ปี และยกเว้นภาษีศุลกากรสำหรับเครื่องจักรนำเข้า นอกจากนี้ สำหรับบริษัทที่ตั้งศูนย์วิจัยและพัฒนาในไทย BOI จะให้สิทธิหักค่าลงทุนวิจัยเพิ่มเติม เลขาธิการ BOI นายนริศ เทอดศิริสุกดิ์ กล่าวว่า "ห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์โลกกำลังปรับเปลี่ยน ประเทศไทยมีพื้นฐานอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และที่ตั้งทางภูมิศาสตร์ที่เหมาะสม สามารถเป็นศูนย์กลางออกแบบชิปและบรรจุภัณฑ์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้"
แผนนี้ยังครอบคลุมการสนับสนุนพัฒนาบุคลากร BOI จะร่วมมือกับมหาวิทยาลัยหลายแห่งในไทยจัดตั้งโครงการฝึกอบรมออกแบบชิป คาดว่าจะผลิตวิศวกรมืออาชีพ 10,000 คนภายใน 5 ปี ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมวิเคราะห์ว่า การดำเนินการนี้มีเป้าหมายเพื่อลดปัญหาการขาดแคลนบุคลากรด้านชิปของไทยและวางรากฐานเพื่อการเติบโตในระยะยาว
การตอบสนองของบริษัทท้องถิ่น: Delta และ HANA ขยายกำลังผลิตต้อนรับคลื่น AI
หลังจากประกาศนโยบายของ BOI บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ท้องถิ่นรายใหญ่ของไทยตอบสนองอย่างรวดเร็ว Delta Electronics (ประเทศไทย) ประกาศลงทุน 12,000 ล้านบาท ภายในสิ้นปี 2569 เพื่อสร้างโรงงานบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงแห่งใหม่ในจังหวัดปราจีนบุรี โดยเน้นการบรรจุและทดสอบชิปเร่งความเร็ว AI นาย Jack Liu ซีอีโอของ Delta กล่าวว่า "ความต้องการชิป AI ทั่วโลกในไตรมาสที่สองของปี 2569 เพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบกับปีก่อน เรามองแนวโน้มนี้ในแง่ดี โรงงานใหม่จะใช้เทคโนโลยีบรรจุภัณฑ์ 2.5D และ 3D โดยลูกค้าเป้าหมายรวมถึงบริษัทออกแบบชิป AI ชั้นนำของโลก"
อีกหนึ่งผู้ผลิตชิปไทย HANA Microelectronics ก็ประกาศขยายศูนย์ออกแบบชิปในจังหวัดระยอง โดยมุ่งเน้นการวิจัยและพัฒนาชิปจัดการพลังงานและชิปเซนเซอร์ นาย Chaiyut Pornprapa CFO ของ HANA ระบุว่า "การใช้งาน AI ไม่เพียงต้องการชิปประมวลผลประสิทธิภาพสูง แต่ยังต้องการชิปแอนะล็อกที่เสริมเข้ากันมากมาย ศูนย์ออกแบบของเราจะมุ่งเน้นด้าน IoT และอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์ ซึ่งตลาดเหล่านี้เติบโตเร็ว"
จากข่าวนี้ ในวันที่ 27 กรกฎาคม ดัชนี SET หุ้น Delta Electronics ปรับขึ้น 4.2% และ HANA Microelectronics ปรับขึ้น 3.8% ส่งผลให้กลุ่มเทคโนโลยีแข็งแกร่ง นักวิเคราะห์มองว่านโยบาย BOI รวมกับวงจรความต้องการชิปทั่วโลก หุ้นกลุ่มชิปไทยมีแนวโน้มได้รับการประเมินมูลค่าใหม่
บริบทโลก: ความต้องการชิป AI ขับเคลื่อนตลาดเซมิคอนดักเตอร์เติบโต
ตามข้อมูลล่าสุดจาก IC Insights สถาบันวิจัยอุตสาหกรรม ยอดขายเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกในไตรมาสที่สองของปี 2569 อยู่ที่ 165,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 18% จากปีก่อน โดยชิป AI คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 35% ของการเติบโต บริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง NVIDIA, AMD ยังคงเร่งคำสั่งซื้อไปยังผู้รับจ้างผลิตอย่าง TSMC, Samsung แต่เนื่องจากข้อจำกัดด้านกำลังผลิต บางส่วนของกระบวนการบรรจุภัณฑ์เริ่มย้ายไปเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ประเทศไทยมีคลัสเตอร์อิเล็กทรอนิกส์ที่พัฒนาแล้ว (เช่น ฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์, อิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์) ทำให้เป็นหนึ่งในตัวเลือกสำหรับบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง
นอกจากนี้ เงื่อนไขเงินอุดหนุนตามกฎหมายชิปของสหรัฐฯ กำหนดให้บริษัทต้องตั้งกำลังผลิตนอกประเทศจีน ซึ่งกระตุ้นให้หลายบริษัทออกแบบชิปพิจารณาขยายฐานในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ แผนใหม่ของ BOI สอดคล้องกับแนวโน้มนี้พอดี
เหตุผลการลงทุน: ทำไมต้องลงทุนหุ้นชิปไทย?
สำหรับนักลงทุนใน SET เหตุผลการลงทุนในกลุ่มชิปเริ่มชัดเจน:
- สิทธิประโยชน์ทางนโยบาย: แผนใหม่ของ BOI ให้ระยะเวลายกเว้นภาษีนานถึง 15 ปี ช่วยเพิ่มอัตรากำไรของบริษัทโดยตรง ดึงดูดทั้งเงินทุนต่างชาติและการขยายกำลังผลิตในประเทศ
- วงจรอุตสาหกรรม: ตลาดเซมิคอนดักเตอร์โลกอยู่ในช่วงขาขึ้นที่ขับเคลื่อนโดย AI บริการออกแบบชิปและความต้องการบรรจุภัณฑ์แข็งแกร่ง
- การทดแทนในประเทศ: อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ไทยพึ่งพาการนำเข้าชิปมานาน เมื่อความสามารถในการออกแบบในประเทศเพิ่มขึ้น มีโอกาสทดแทนในด้านอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์ สมาร์ทโฮม ฯลฯ
- ความได้เปรียบด้านการประเมินมูลค่า: ปัจจุบันหุ้นชิปไทยมีค่า P/E เฉลี่ยประมาณ 18 เท่า ต่ำกว่าไต้หวัน (22 เท่า) และเกาหลีใต้ (25 เท่า) มาก ทำให้มีส่วนต่างความปลอดภัย
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต้องระวังความเสี่ยง: อุตสาหกรรมชิปเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีอย่างรวดเร็ว การสร้างระบบนิเวศของไทยยังต้องใช้เวลา และปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์อาจส่งผลต่อเสถียรภาพของห่วงโซ่อุปทาน
แนวโน้มอนาคต: ทศวรรษทองของอุตสาหกรรมชิปไทย?
BOI คาดว่าเมื่อแผนใหม่ดำเนินการ ภายใน 5 ปี ขนาดอุตสาหกรรมออกแบบชิปไทยจะเติบโตจากปัจจุบันไม่ถึง 5,000 ล้านบาท เป็น 30,000 ล้านบาท มูลค่าผลิตภัณฑ์บรรจุภัณฑ์ขั้นสูงมีโอกาสทะลุ 50,000 ล้านบาท หากความต้องการชิป AI ทั่วโลกยังคงแข็งแกร่ง ไทยอาจกลายเป็นศูนย์กลางเซมิคอนดักเตอร์แห่งถัดไปรองจากมาเลเซียและเวียดนาม
สำหรับนักลงทุนที่สนใจตลาด SET หุ้น Delta Electronics, HANA Microelectronics รวมถึงซัพพลายเออร์อุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องอย่าง KCE Electronics ฯลฯ ควรศึกษาเพิ่มเติม เมื่อคลื่น AI ผลักดันขยายประตูอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ หุ้นชิปไทยอาจกำลังยืนอยู่จุดเริ่มต้นของการเติบโตรอบใหม่
(ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: บทความนี้รวบรวมจากข้อมูลสาธารณะ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลให้รอบคอบ)
