2026年7月29日，泰国SET交易所半导体板块延续涨势，截至收盘整体上涨2.3%，跑赢大盘SET指数0.8%的涨幅。在全球人工智能（AI）芯片需求持续爆发、泰国政府半导体激励政策落地的双重利好下，泰股芯片公司受到资金青睐，部分高股息个股的除息日临近，进一步吸引分红投资者关注。
全球AI芯片需求传导至泰国市场
国际半导体产业协会（SEMI）本周发布的报告显示，2026年第二季度全球半导体市场规模达1680亿美元，同比增长12%，其中AI芯片（GPU、NPU等）贡献了超过30%的增量。这一趋势正通过供应链传导至泰国。泰国作为东南亚电子制造中心，拥有多家封装测试、分立器件及集成电路设计公司，直接受益于全球芯片订单增加。
泰国工业联合会（FTI）电子产业小组指出，2026年上半年泰国半导体出口额同比增长18%，其中对美、对华出口增幅均超15%。此外，泰国政府近期通过的《半导体产业促进法案》为本土企业提供税收减免和研发补贴，进一步提振了市场信心。
SET半导体板块表现亮眼
截至7月29日，SET半导体板块指数（SET Semiconductor Index）年初至今累计上涨22%，在SET所有行业指数中排名第三，仅次于科技板块（+28%）和医疗板块（+15%）。板块内15只成分股中，12只实现上涨，其中不乏股价翻倍个股。
主要个股动态
- Hana Microelectronics（SET代码：HANA）：作为泰国最大的半导体封装测试企业，HANA本周宣布获得来自美国AI芯片客户的先进封装订单，预计2026年Q4开始量产。公司股价当日上涨4.5%，收于48.50泰铢。公司此前宣布中期股息每股0.85泰铢，除息日为2026年8月10日，股息率约3.5%。
- Delta Electronics（SET代码：DELTA）：虽然主要以电源管理器件著称，但其车用功率半导体业务增长迅速。受益于电动车芯片需求，DELTA股价7月累计上涨12%，当前动态市盈率45倍。公司将于8月5日召开董事会讨论2026年中期分红方案，市场预期股息率不低于2%。
- SVI Public Company Limited（SET代码：SVI）：这家电子制造服务商近期切入芯片封装领域，与日本公司合作开发SiP（系统级封装）产品。SVI股价今日上涨2.1%，报收12.00泰铢。公司最新财报显示营收同比增长25%，净利润增长18%。
高股息策略受关注
随着半导体板块上涨，部分投资者开始锁定股息收益。据SET统计，半导体板块整体股息率约为2.8%，高于SET均值2.2%。其中，HANA、SVI以及KCE Electronics（SET代码：KCE）等公司均具备稳定的派息历史。KCE是泰国最大的印刷电路板（PCB）制造商，受益于AI服务器需求，2026年上半年净利润增长40%，公司宣布每股派发特别股息1.20泰铢，除息日为8月15日。
分析师指出，在美联储降息预期减弱、全球利率维持高位的背景下，泰国股市中兼具成长性与股息收益的标的更受资金追捧。半导体板块因其技术壁垒和下游需求刚性，成为优选方向。
风险提示与展望
尽管前景乐观，投资者仍需关注风险：一是全球芯片需求波动，若AI投资降温或经济衰退，可能拖累出口；二是泰国本土缺乏先进制程晶圆厂，依赖封装测试和零组件制造，议价能力相对有限；三是泰铢汇率波动对出口企业利润的影响。不过，多家机构预计2026年下半年泰国半导体板块仍有10%-15%的上涨空间，建议重点关注具备先进封装能力及高股息的个股。
总体来看，泰国SET半导体板块正站在AI产业浪潮和政策扶持的交汇点，短期涨幅虽大，但长期成长逻辑清晰。对于股息投资者而言，把握除息窗口期，结合基本面筛选标的，或可获取超额收益。
