28 กรกฎาคม 2026 คณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) ประกาศอย่างเป็นทางการว่า TSMC ผู้ให้บริการรับผลิตแผ่นเวเฟอร์ชั้นนำของโลก ร่วมกับ SVI Public Company Limited ผู้ให้บริการด้านการผลิตอิเล็กทรอนิกส์ (EMS) รายใหญ่ของไทย ได้บรรลุข้อตกลงสร้างโรงงานบรรจุภัณฑ์และทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงในจังหวัดระยองในเขตเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก (EEC) โครงการนี้มีมูลค่าการลงทุนรวมประมาณ 3 หมื่นล้านบาท (ประมาณ 860 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) คาดว่าจะเริ่มผลิตภายในสิ้นปี 2570 เน้นให้บริการบรรจุภัณฑ์สำหรับชิป AI อิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์ และการประมวลผลประสิทธิภาพสูง (HPC) การดำเนินการนี้ถือเป็นการยกระดับตำแหน่งของไทยในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์โลก จากเดิมเน้นการประกอบและการผลิตไปสู่เทคโนโลยีบรรจุภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่มสูง
๑. ภาพรวมโครงการ: เทคโนโลยีและกำลังการผลิต
ตามแถลงการณ์ของ BOI โรงงานบรรจุภัณฑ์ใหม่นี้จะใช้เทคโนโลยีบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง 3D Fabric ของ TSMC รวมถึงกระบวนการ InFO และ CoWoS กำลังการผลิตตามแผนเทียบเท่า 50,000 แผ่นเวเฟอร์ขนาด 12 นิ้วต่อเดือน โรงงานตั้งอยู่บนพื้นที่ประมาณ 500,000 ตารางเมตรในนิคมอุตสาหกรรมในเขต EEC ได้รับสิทธิประโยชน์การลงทุนแบบ 'ซูเปอร์คลัสเตอร์' จากรัฐบาลไทย รวมถึงการยกเว้นภาษีเงินได้นิติบุคคลสูงสุด 13 ปี การยกเว้นภาษีนำเข้าเครื่องจักร และการอำนวยความสะดวกด้านใบอนุญาตทำงานสำหรับผู้เชี่ยวชาญต่างชาติ
SVI ในฐานะหนึ่งในผู้ให้บริการ EMS รายใหญ่ที่สุดของไทย ให้บริการประกอบสำหรับยานยนต์ โทรคมนาคม และเครื่องใช้ไฟฟ้ามาเป็นเวลานาน ความร่วมมือกับ TSMC ครั้งนี้จะช่วยให้ SVI ก้าวไปสู่ภาคส่วนที่เน้นเทคโนโลยีเข้มข้นในห่วงโซ่ต้นน้ำ ซีอีโอของ SVI กล่าวในพิธีว่า 'บรรจุภัณฑ์ขั้นสูงเป็นกระบวนการสำคัญสุดท้ายของการผลิตชิป ซึ่งกำหนดประสิทธิภาพสุดท้ายของชิปโดยตรง เราหวังว่าความร่วมมือนี้จะช่วยพัฒนาบุคลากรด้านวิศวกรรมบรรจุภัณฑ์ในไทย และสร้างพลังขับเคลื่อนใหม่ให้กับระบบนิเวศอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของไทย'
๒. ภูมิหลังอุตสาหกรรม: กระแสการลงทุนเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ยังคงดำเนินต่อไป
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์โลกประสบกับการปรับโครงสร้างระดับลึก ภายใต้การแข่งขันด้านเทคโนโลยีระหว่างสหรัฐฯ-จีน และความกังวลด้านความมั่นคงของห่วงโซ่อุปทาน ผู้ผลิตชิปรายใหญ่ต่างกระจายกำลังการผลิตไปยังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ อินเดีย และอื่นๆ ไทย凭借着ฐานการผลิตอิเล็กทรอนิกส์ที่แข็งแกร่ง โครงสร้างพื้นฐานที่สมบูรณ์ และนโยบายสนับสนุนเชิงรุก กลายเป็นจุดรับช่วงสำคัญสำหรับขั้นตอนการบรรจุภัณฑ์และทดสอบ ตามข้อมูลของ SEMI มูลค่าการผลิตบรรจุภัณฑ์และทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ของไทยในปี 2568 คิดเป็นประมาณ 6% ของโลก คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 10% ภายในปี 2571
การที่ TSMC เลือกไทยแทนเวียดนามหรือมาเลเซียในครั้งนี้ เนื่องจากผลกระทบของคลัสเตอร์อุตสาหกรรมใน EEC ปัจจุบัน EEC รวบรวมบริษัทที่เกี่ยวข้องกับอิเล็กทรอนิกส์และเซมิคอนดักเตอร์มากกว่า 300 ราย รวมถึงผู้ผลิตบรรจุภัณฑ์และทดสอบรายใหญ่อย่าง ASE และ JCET ตลอดจนผู้ผลิต PCB และวัสดุหลายราย รัฐบาลไทยยังมีแผนจัดตั้ง 'สถาบันวิจัยเซมิคอนดักเตอร์แห่งชาติ' ภายในปี 2570 เพื่อมุ่งเน้นการวิจัยบรรจุภัณฑ์ การทดสอบ และวัสดุ เสริมสร้างคลังเทคโนโลยีในประเทศ
น่าสังเกตว่าบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงกำลังกลายเป็นวิธีการสำคัญในการเพิ่มประสิทธิภาพที่เหนือกว่าการย่อขนาดกระบวนการผลิตแบบดั้งเดิม โดยเฉพาะความต้องการชิป AI สำหรับหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) และการรวมระบบที่แตกต่างกันที่เพิ่มขึ้น ทำให้เทคโนโลยีบรรจุภัณฑ์อย่าง CoWoS มีอุปทานไม่เพียงพอ การตั้งฐานในไทยของ TSMC มีจุดประสงค์เพื่อบรรเทาแรงกดดันจากกำลังการผลิตบรรจุภัณฑ์ภายในไต้หวันที่ใกล้เต็มขีด และให้บริการลูกค้าชิปยานยนต์และชิป AI Inference ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่กำลังเติบโต
๓. ผลกระทบต่อตลาด SET: หุ้นที่เกี่ยวข้องน่าจับตามอง
หลังจากประกาศข่าว กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และอิเล็กทรอนิกส์ในตลาด SET เคลื่อนไหวผิดปกติอย่างชัดเจน SVI (รหัสหุ้น: SVI) ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 4.8% ปิดที่ 23.5 บาท ทำสถิติสูงสุดในรอบครึ่งปี นอกจากนี้ CCET ผู้ผลิตชิ้นส่วนสำหรับอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ และ GC Group (GC) ผู้ผลิตก๊าซพิเศษ ก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% นักวิเคราะห์เห็นว่าเมื่อโครงการของ TSMC ดำเนินไป ห่วงโซ่อุปทานในประเทศไทยจะได้รับคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในด้านวัสดุเคมีบริสุทธิ์สูง อุปกรณ์ทดสอบ และอุปกรณ์อัตโนมัติ
นอกจากบริษัท EMS และวัสดุที่ได้รับประโยชน์โดยตรงแล้ว กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) และผู้พัฒนานิคมอุตสาหกรรมก็ได้รับความสนใจเช่นกัน ความต้องการที่ดินอุตสาหกรรมในพื้นที่ EEC เพิ่มขึ้น คาดว่ากลุ่ม WHA (WHA) และกลุ่ม AMATA (AMATA) ที่มีสินทรัพย์นิคมอุตสาหกรรมในจังหวัดระยองจะได้รับประโยชน์ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต้องตระหนักถึงความเสี่ยงจากระยะเวลาโครงการที่ยาวนาน ความไม่แน่นอนในการถ่ายทอดเทคโนโลยี และความผันผวนของวัฏจักรอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์โลก
๔. มุมมองผู้เชี่ยวชาญ: ระบบนิเวศเซมิคอนดักเตอร์ไทยยังต้องเสริมโซ่
ศาสตราจารย์ Thitinan Pongsudhirak จากคณะเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย ให้สัมภาษณ์ว่า 'การตั้งโรงงานบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงเป็นก้าวสำคัญของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ไทย แต่ยังห่างไกลจากการเป็น 'ประเทศเซมิคอนดักเตอร์ที่แข็งแกร่ง' อย่างแท้จริง เราต้องมีความก้าวหน้าในห่วงโซ่ต้นน้ำ เช่น การออกแบบชิปและการผลิตแผ่นเวเฟอร์ ไม่ใช่แค่บรรจุภัณฑ์และทดสอบ ในสถานการณ์ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์โลก ไทยได้ประโยชน์จากความเป็น 'ประเทศที่เป็นกลาง' แต่หากต้องการดึงดูดการลงทุนระดับสูงอย่างต่อเนื่อง ต้องแก้ปัญหาการขาดแคลนวิศวกรและต้นทุนไฟฟ้าที่สูงเกินไป'
เลขาธิการ BOI นายนฤตย์ เทพเสถียรศักดิ์ กล่าวในงานแถลงข่าวว่ารัฐบาลมีแผนออกมาตรการจูงใจเฉพาะสำหรับการผลิตแผ่นเวเฟอร์ภายในปี 2570 และขยายความร่วมมือทางเทคโนโลยีกับญี่ปุ่นและยุโรป เขาเปิดเผยว่ากำลังเจรจากับผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ระหว่างประเทศอย่างน้อยสามรายเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการตั้งโรงงานผลิตแผ่นเวเฟอร์ในไทย
๕. แนวโน้มในอนาคต: บรรจุภัณฑ์มาก่อน การผลิตตามมา
จากแนวโน้มอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์โลก บรรจุภัณฑ์ขั้นสูงกำลังกลายเป็นจุดแข่งขันสำคัญ ตามการคาดการณ์ของ Yole Group ตลาดบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงจะเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) 12% ระหว่างปี 2568-2573 สูงกว่าการบรรจุภัณฑ์แบบดั้งเดิมมาก ไทยด้วยความร่วมมือกับ TSMC ครั้งนี้ คาดว่าจะเป็นผู้นำด้านบรรจุภัณฑ์และทดสอบในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ แต่ในระยะยาว การดึงดูดการผลิตแผ่นเวเฟอร์ต้นน้ำมาสู่ประเทศจะเป็นตัวกำหนดว่าไทยจะสามารถผนวกเข้ากับห่วงโซ่อุปทานหลักของเซมิคอนดักเตอร์ได้อย่างแท้จริงหรือไม่
สำหรับนักลงทุนในตลาด SET โอกาสการลงทุนตามธีมเซมิคอนดักเตอร์ค่อยๆ เปลี่ยนจากการเก็งกำไรแนวคิดไปสู่การทำกำไรตามผลประกอบการ แนะนำให้จับตาดูซัพพลายเออร์ในประเทศที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับโครงการของ TSMC และบริษัท EMS ที่มีศักยภาพในการยกระดับเทคโนโลยี นอกจากนี้ ควรติดตามการเปลี่ยนแปลงความต้องการพลังประมวลผล AI ทั่วโลกและความเสี่ยงด้านนโยบายการค้า และบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนอย่างเหมาะสม
โดยสรุป การที่กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ EEC ของไทยต้อนรับโครงการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงของ TSMC เป็นก้าวสำคัญของการยกระดับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ไม่เพียงนำเม็ดเงินลงทุนมหาศาลและการถ่ายทอดเทคโนโลยีมาสู่ไทย แต่ยังเพิ่มเรื่องราวการเติบโตใหม่ให้กับตลาดทุนในประเทศ ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า เมื่อโครงการเริ่มผลิตและระบบนิเวศพัฒนาเต็มที่ อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ไทย有望เข้าสู่ยุคทอง
