คลื่นราคาอุปกรณ์สารกึ่งตัวนำไฟฟ้า? ความต้องการพลังงานใหม่จุดประกายการฟื้นตัวของ IGBT

เมื่ออัตราการเจาะตลาดรถยนต์พลังงานใหม่ทั่วโลกยังคงเพิ่มสูงขึ้น กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์กำลังไฟฟ้าหลังจากปรับฐานอย่างลึกซึ้งเป็นเวลาหนึ่งปี ได้แสดงสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจนในไตรมาสที่สองของปี 2026 จากข้อมูลล่าสุดของ TrendForce ราคาเฉลี่ยต่อไตรมาสของโมดูล IGBT ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 2.1% ระหว่างเดือนเมษายนถึงมิถุนายน 2026 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายไตรมาสครั้งแรกนับตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปี 2025 ในขณะเดียวกัน ดัชนีราคาขายสินค้าคงคลังของอุปกรณ์กำลังไฟฟ้า เช่น MOSFET และอินเวอร์เตอร์ก็หยุดลดลงและคงที่ โดยบางรุ่นที่ขาดตลาดมีราคาสูงถึง 3% ถึง 5% เมื่ออัตราการเจาะทะลุของรถยนต์พลังงานใหม่ทั่วโลกยังคงเพิ่มขึ้น กลุ่มสารกึ่งตัวนำกำลังได้รับสัญญาณการฟื้นตัวอย่างชัดเจนในไตรมาสที่สองของปี 2026 หลังจากปรับฐานอย่างลึกซึ้งเป็นเวลาหนึ่งปี จากข้อมูลล่าสุดของ TrendForce เดือนเมษายนถึงมิถุนายน 2026 ราคาเฉลี่ยต่อไตรมาสของโมดูล IGBT ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 2.1% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายไตรมาสครั้งแรกนับตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปี 2025 ในขณะเดียวกัน ดัชนีราคาขายสินค้าคงคลังของอุปกรณ์กำลัง เช่น MOSFET และอินเวอร์เตอร์กำลังทรงตัว โดยบางรุ่นที่ขาดตลาดมีราคาสูงถึง 3% ถึง 5% ความต้องการ: ขับเคลื่อนโดยรถยนต์พลังงานใหม่และโครงสร้างพื้นฐาน AI ความต้องการของสารกึ่งตัวกำลังมาจากสามสาขาหลัก: รถยนต์พลังงานใหม่, การผลิตไฟฟ้าด้วยแสงอาทิตย์ และระบบขับเคลื่อนอุตสาหกรรม โดยรถยนต์พลังงานใหม่เป็นตลาดที่มีการเติบโตมากที่สุด ยกตัวอย่างโมดูลกำลัง SiC เมื่อผู้ผลิตรถยนต์อย่าง Tesla, BYD, NIO ได้นำแพลตฟอร์มแรงดันสูง 800V ไปใช้ในรถยนต์ระดับกลางถึงระดับสูง มูลค่าของสารกึ่งตัวในรถยนต์ได้เพิ่มขึ้นจากประมาณ 50 ดอลลาร์ของรถยนต์น้ำมันเชื้อเพลิง ไปเป็นมากกว่า 500 ดอลลาร์ สำหรับอินเวอร์เตอร์แสงอาทิตย์ เนื่องจากปริมาณการติดตั้งแผงโซลาร์เซลล์ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 25% ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2026 ความต้องการโมดูล IGBT สำหรับอินเวอร์เตอร์จึงเพิ่มสูงขึ้น สิ่งที่น่าสังเกตอีกอย่างคือการขับเคลื่อนขอ ศูนย์ข้อมูล AI ต่ออุปกรณ์กำลังเซิร์ฟเวอร์ AI ขนาดใหญ่มีกำลังไฟหลายหมื่นวัตต์ หน่วยจ่ายไฟ (PSU) และสายแปลงไฟจำเป็นต้องใช้ FET และอินเวอร์เตอร์แรงดันสูงจำนวนมาก ซึ่งเป็นการสร้างความต้องการใหม่ให้กับสารกึ่งตัวกำลัง แนวโน้มทางเทคโนโลยี: SiC จากระดับสูงสู่การใช้งานทั่วไป ในด้านแนวทางทางเทคโนโลยี SiC รุ่นที่สามกำลังเร่งจากการเจาะตลาดระดับสูงไปยังรถยนต์ระดับกลาง ผู้ผลิตรายใหญ่ต่างเปิดตัว SiC MOSFET ระดับยานยนต์รุ่นใหม่ ซึ่งลดความต้านทานในการนำกระแสไฟฟ้าลง และต้นทุนลดลงเกือบ 40% เมื่อเทียบกับห้าปีก่อน นักวิเคราะห์คาดว่าอัตราการเจาะตลาดของ SiC ในอินเวอร์เตอร์ขับเคลื่อนยานยนต์จะทะลุ 25% ในปี 2027 ในขณะเดียวกัน ผู้ผลิตหลายรายกำลังสำรวจการประยุกต์ใช้ GaN (โพลีเจน) ในระบบจ่ายไฟของศูนย์ข้อมูลและระบบชาร์จเร็วสำหรับผู้บริโภค ซึ่งเป็นการปูทางสำหรับการเติบโตในอนาคตรร ประเทศไทยและเอเชียตะวันออก: ได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนผ่านยานยนต์ไฟฟ้า ประเทศไทยเป็นฐานการผลิตรถยนต์ที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียตะวันออก และกำลังเปลี่ยนผ่านศูนย์กลางยานยนต์ไฟฟ้า ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2026 ยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าในประเทศเพิ่มขึ้น 180% รัฐบาลได้ออกมาตรการสนับสนุนการแปรรูปชิ้นส่วนประกอบในประเทศ ภายใต้บริบทนี้ ความต้องการสารกึ่งตัวสำหรับยานยนต์กำลังส่งต่อไปยังห่วงโซ่อของประเทศไทย นอกจากนี้ คณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) ของไทยได้ อนุมัติโรงงานประกอบโมดูลกำลังของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ระหว่างประเทศหลายแห่งในประเทศไทย เพื่อใช้ประโยชน์จากไฟฟ้าและโลจิสติกส์ในท้องถิ่น เพื่อสร้างกำลังการผลิตเฉพาะภูมิภาคสำหรับชิปยานยนต์ โอกาสและการลงทุนและความเสี่ยง จากมุมมองการลงทุน กลุ่มสารกึ่งตัวแสดงลักษณะ "ราคาและปริมาณที่เพิ่มขึ้นพร้อมกัน" ในปี 2026 โดยคาดการณ์กำไรของบริษัทที่เกี่ยวข้องโดยทั่วไปเพิ่มขึ้น นักลงทุนควรให้ความสนใจกับหลักทรัพย์สองประเภท: หนึ่งคือผู้นำในกลุ่ม IGBT และ SiC ระดับย่อยทั่วโลก ซึ่งได้รับประโยชน์โดยตรงจากสภาวะตลาดที่ดีขึ้น สองคือบริษัทที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับอุตสาหกรรมยานยนต์ในเอเชียตะวันออก เช่น บริษัทผู้ผลิตส่วนประกอบและ PCB ในท้องถิ่นของไทย อย่างไรก็ตาม เราต้องระวังความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ประการแรกคือความผันผวนของความต้องการ: หากยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลกต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ หรือการติดตั้งแผงโซลาร์เซลล์ชะลอลง วัฏจักรขาขึ้นของสารกึ่งตัวอาจถูกเลื่อนออกไป ประการที่สองคืออุปทานส่วนเกิน: เมื่อแผนการขยายกำลังการผลิตของโรงงานต่างๆ เริ่มมีผลบังคับใช้ อาจเกิดภาวะอุปทานส่วนเกินอีกครั้งในปี 2027 นอกจากนี้ การเมืองระหว่างประเทศและการควบคุมการส่งออกก็อาจส่งผลกระทบต่อการจัดวางห่วงโซ่อในภูมิภาคที่เฉพาะ