ราคาชิปหน่วยความจำดีดตัวจากจุดต่ำสุด ความต้องการศูนย์ข้อมูลAIเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก
หลังจากราคาตกต่ำมานานสองไตรมาส ตลาดชิปหน่วยความจำทั่วโลกก็ถึงจุดเปลี่ยนในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม 2026 ตามข้อมูลล่าสุดจาก TrendForce ณ วันที่ 29 กรกฎาคม ราคาเฉลี่ยของสัญญา NAND Flash เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ส่วน DRAM เพิ่มขึ้น 5% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ การฟื้นตัวของราคาชิปหน่วยความจำได้ประโยชน์หลักจากความต้องการที่แข็งแกร่งของ HBM จากศูนย์ข้อมูล AI และการเริ่มเติมสต็อกในฝั่งเซิร์ฟเวอร์และพีซี
ภาพรวมอุปสงค์-อุปทาน: การลดสต็อกใกล้สิ้นสุด AI ขับเคลื่อนการเติบโตใหม่
ย้อนกลับไปในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ตลาดชิปหน่วยความจำเคยเผชิญกับอุปทานล้นเกิน เนื่องจากความต้องการสมาร์ทโฟนและพีซีแบบดั้งเดิมอ่อนแอ สต็อก NAND Flash และ DRAM พุ่งสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติศาสตร์ ราคาลดลงห้าเดือนติดต่อกัน อย่างไรก็ตาม กระแส AI ทั่วโลกที่ส่งต่อไปยังโครงสร้างพื้นฐานทำให้ความต้องการ HBM และ SSD ระดับองค์กรในศูนย์ข้อมูลเติบโตอย่างก้าวกระโดด ผู้ผลิตชั้นนำอย่าง Samsung, SK Hynix และ Micron ต่างหันกำลังการผลิตไปยัง HBM ส่งผลให้อุปทานหน่วยความจำทั่วไปตึงตัว
ในอีกด้านหนึ่ง ตลาดอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคก็ส่งสัญญาณเชิงบวก ตามข้อมูลล่าสุดจาก IDC ในไตรมาสที่สองของปี 2026 การจัดส่งพีซีทั่วโลกเพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยอัตราการเจาะของ AI PC เพิ่มขึ้นเป็น 40% กระตุ้นการซื้อหน่วยความจำ DDR5 ความจุสูงขึ้น ขณะเดียวกัน ผู้ผลิตสมาร์ทโฟนเริ่มเติมสต็อกชิปหน่วยความจำล่วงหน้าสำหรับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในช่วงครึ่งปีหลัง โดยรวมแล้ว สมดุลของอุปสงค์-อุปทานกำลังเอียงไปทางฝั่งอุปทาน ผลักดันราคาให้ดีดตัวจากจุดต่ำสุด
แนวโน้มราคา: NAND นำขึ้น DRAM ตามหลัง
เมื่อจำแนกตามหมวดหมู่ย่อย NAND Flash ดีดตัวรุนแรงกว่า ราคาสัญญาเวเฟอร์ 512Gb TLC ปรับเพิ่มจาก 2.2 ดอลลาร์ต่อชิ้น ณ สิ้นเดือนมิถุนายนเป็น 2.4 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 9% Samsung, Kioxia, Western Digital ต่างประกาศว่าจะลดการผลิตต่อเนื่องในไตรมาสที่สามเพื่อตอกย้ำแนวโน้มขาขึ้น ด้าน DRAM ราคาเม็ด DDR5 16Gb ปรับขึ้นเป็น 5.1 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ส่วน DDR4 ราคาหยุดลดและทรงตัว อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ชี้ว่าการเจาะของ DDR5 เกิน 60% แล้ว ความยืดหยุ่นของอุปสงค์สูงกว่า การปรับขึ้นในระยะหลังจึงมีแนวโน้มนำ
ผลกระทบต่ออุตสาหกรรม: หุ้นที่เกี่ยวข้องกับหน่วยความจำในตลาดไทยน่าจับตา
การฟื้นตัวของราคาชิปหน่วยความจำส่งผลดีต่อห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมด รวมถึงตลาดไทยด้วย แม้ตลาดหลักทรัพย์ SET จะไม่มีบริษัทผลิตชิปหน่วยความจำโดยตรง แต่ผู้ประกอบการสนับสนุนเซมิคอนดักเตอร์ เช่น ตัวแทนจำหน่ายชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ผู้ให้บริการประกอบและทดสอบ และบริษัทโมดูลหน่วยความจำ จะได้รับประโยชน์จากการเติมสต็อกและการซื้ออุปกรณ์ที่เพิ่มขึ้น เช่น SVI (สยามวีไอพี) และ KCE (KCE Electronics) ผู้ผลิตโมดูลชั้นนำของไทย อาจรับคำสั่งประกอบและทดสอบจากผู้ผลิตหน่วยความจำมากขึ้น นักลงทุนสามารถติดตามสัญญาณการปรับปรุงรายได้ในงบการเงินครึ่งปีหลัง
แนวโน้มการลงทุน: จุดเริ่มต้นของรอบขาขึ้น เวลาในการจัดพอร์ต
จากกฎของวัฏจักรเซมิคอนดักเตอร์ ชิปหน่วยความจำมักเป็นตัวชี้วัดนำ รอบราคาขาขึ้นนี้เริ่มในต้นไตรมาสสามของปี 2026 ตามประวัติศาสตร์ รอบขาขึ้นมีแนวโน้มยาวนาน 4-6 ไตรมาส โบรกเกอร์หลายแห่งชี้ว่าความต้องการ HBM จากศูนย์ข้อมูล AI จะแข็งแกร่งตลอดปี 2026-2027 คาดว่าตลาด HBM ในปี 2027 จะทะลุ 30,000 ล้านดอลลาร์ เพิ่มเป็นสองเท่าจากปี 2025 ขณะเดียวกัน คอมพิวเตอร์ควอนตัมและ AI เอจก็จะกระตุ้นความต้องการชิปหน่วยความจำรูปแบบใหม่
สำหรับนักลงทุน ขณะนี้อยู่ในช่วงต้นของรอบขาขึ้นของชิปหน่วยความจำ แนะนำให้จับตาสามกลุ่มหลัก: หนึ่ง ผู้ผลิตหน่วยความจำชั้นนำระดับโลกเช่น Samsung, SK Hynix; สอง ผู้ผลิต HBM และ SSD ความจุสูงสำหรับการฝึกและอนุมาน AI; สาม บริษัทอุปกรณ์และวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ที่ได้ประโยชน์จากการขยายกำลังการผลิต เช่น ตัวแทนจำหน่ายอุปกรณ์และผู้ผลิตชิ้นส่วนควอตซ์ในไทย อย่างไรก็ตาม ต้องระวังว่าการปรับขึ้นราคาจะส่งผ่านไปยังปลายน้ำได้หรือไม่ และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กระทบห่วงโซ่อุปทาน
บทสรุป
การดีดตัวของราคาชิปหน่วยความจำในเดือนกรกฎาคม 2026 ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นผลจากการปรับสมดุลอุปสงค์-อุปทานและแรงหนุนจากความต้องการ AI เมื่อกระแสการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลร้อนแรงขึ้น ตลาดหน่วยความจำมีแนวโน้มเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นรอบใหม่ สำหรับผู้ที่เชี่ยวชาญด้านการลงทุนในเซมิคอนดักเตอร์ การคว้าจุดเปลี่ยนของวัฏจักรหน่วยความจำครั้งนี้อาจเป็นกุญแจสำคัญในการจับผลตอบแทนส่วนเกินในระลอกถัดไป
